投资界“快狼”吴世春:一年内逆势募集10亿“弹药”

发布时间:2022年06月16日

       北京报道, 在天使投资圈, 吴世春和美华创投是中国最活跃、最懂互联网的个人和投资机构。 美华创投成立于2014年5月, 旨在帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家。 迄今为止, 已投资了趣店、小牛电气、车合家、星霸、米亚、富友卡车、赤子城等。 和300多家公司。 其创始合伙人吴世春的投资风格更以“快、狠、准”着称, 被业内誉为投资界的“快狼”。 在早期投资成功率仅为4%的领域, 吴世春先后投资了大掌门和曲店两个项目, 回报均超过1000倍。 即使在资本寒冬, 美华创投无论是投资还是募资, 都没有放慢脚步。 近日, 美华创投宣布已完成2019年第一季度第五期天使基金募集, 总规模5.325亿元。 这是该机构在过去一年中募集的第二只人民币基金。 与此同时, 2019年上半年, 美华创投也保持了与前两年同期几乎相同的投资节奏, 前六个月投资了近30个项目。 一年内完成10亿弹药储备 在去杠杆、强监管的环境下, 受《资管新规》、《财管新规》等政策和市场影响, LP总量 能够在市场上贡献资本的人减少了。 2019年上半年, VC市场“募资难”趋势持续, 创投行业极度冷清。 投资数据显示, 上半年VC/PE募资同比减半。 其中, 机构共募集资金271只, 同比下降51.69%, 募集资金总额为544.38亿美元, 同比下降30.17%。
        一位VC老板曾感慨地说, 现在是近20年来最艰难的时期。 尤其是2018年开始的P2P雷雨,

给寒冬的创投行业泼了一盆冷水, 不少VC/PE机构受到波及。 近日, 一家涉嫌非法集资的P2P平台又有新进展。 警方冻结涉案公司及涉案嫌疑人资金, 共计冻结现金1200万余元。 同时, 他们还收回了投资股东的红利、员工佣金和借款人未归还的资金。 某资产管理公司实际控制人受牵连, 深陷困境。 因此, 其VC基金未能如期完成投资, 部分VC基金受到影响。 事实上, 在募集VC/PE基金的过程中, 往往很难找到LP, 很难完成投资承诺, 也很难拿到钱。 基金一期募资完成后, 外界在感叹, 寒冬里知名VC的募资速度依旧如此之快, 但或许只有自己知道其中的起起落落。 Plum Ventures 无疑是幸运的。 在募资过程中, 虽然美华创投也遇到了类似情况, 但由于规范运作和品牌效应, 吴世春成功找到了新的投资人, 并在五个月内完成了新的募资工作。 7月11日, 美华创投正式宣布, 已完成2019年第一季度第五期天使基金募集, 总规模5.325亿元。 “当前的市场环境下, 基金原本需要两三个月才能完成募资, 现在时间稍长, 需要四五个月。 不过5亿多的前期基金规模不小, 这么快完成也不容易。 ”吴世春告诉《华夏时报》记者, “本轮募资过程中, 很多LP, 尤其是老LP, 基本不需要美华团队过多的解释和沟通, 很快就和美华达成了承诺, 投入了资金。 “本期基金LP包括政府引导基金、市场化基金等优质机构投资者, 机构投资者贡献率超过80%。更值得关注的是, 本轮基金的个人投资者中, 有不少 是梅花创投。退出项目的企业家。“梅花和企业家真正实现了共同成功。”吴世春说, “有些企业家对梅花的感情很深, 同时又很信任梅花。” 增值的有效途径之一。 这种信任很少见。 “同时, 吴世春表示, 天使投资是度过寒冬周期的最佳武器, 寒冬是投资好项目的好时机。梅花创投, 弹药充足, 将继续专注于 投资人和新经济, 帮助聪明的年轻人成为伟大的企业家, 同时为LP创造超额回报。 创投于2018年第一季度完成首期5亿元人民币精选基金, 主要投资A、B轮项目, 邀请华为原副总裁、百度CTO、牛电科技创始人、百度CTO李一男 港湾网, 金沙江创投合伙人加盟, 作为入选基金的执行合伙人。截至目前, 美华创投管理的天使基金5只,

入选基金1只, 专项基金多只, 共计 经营规模30亿元。 吴世春曾提到, 在如此寒冷的冬天, 美华创投能够在一年内完成2支人民币基金的募集, 总规模超10亿, 感谢LP们对美华创投团队的认可 、投资策略、历史业绩等。
       根据美华创投提供的数据, 截至2019年3月, 美华创投所有项目后续融资率均超过70%, 各期基金平均IRR超过 40%, 数十个估值过亿美元的项目落地。 美华创投天使基金成立于2014年5月, 一期于2018年底完成, DPI为116%。 大公司有机会出现在子行业。 吴世春曾用一句话总结自己的投资逻辑:“投资新经济,

重金投资年轻人。”本次募资完成后, 美华创投将继续投资智能制造、人工智能等新经济领域。 智能、新消费、新内容、企业服务、移动出海。 在吴世春看来, 新经济就是用创新的方式解决问题。 传统经济面临的问题或痛点。 中国所有的传统业务都值得重做, 在每一轮迭代中, 都会出现新业态、新品牌、新消费体验等。 他在接受华夏时报记者采访时表示, 技术创新是为了提高生产力的重要途径之一。 因此, 随着技术的发展和基础设施的完善, 5G、人工智能等必将带来新的机遇。 同时, 他还告诉记者, 投资原创技术并不是美华创投的重点, 技术应用项目是美华的投资标的。 吴世春进一步分析, 虽然很多原创技术并非诞生于中国, 但中国是新技术应用的主要受益国。 比如移动支付诞生于美国, 但我国的移动支付规模位居世界第一, 遥遥领先于欧美国家。 国内市场对技术非常开放和包容, 是新技术应用的最佳场所。 上半年, 由于募资难度加大, VC/PE机构投资可投资资金能力不足, 市场投资步伐放缓。 尽管如此, 梅花创投仍保持着与前两年同期相似的投资频率。 近6个月, 已投资约30个项目, 包括米乐微、硕诚科技、乐易教育、Suntisfy等。年初, 美华创投领投城市配送物流SaaS天使轮 服务商“迅庆科技”。 此后, 讯清科技先后完成了两轮融资。 “相当于半年完成三轮, 是一个发展非常快的项目。” 这家公司也给吴世春留下了深刻的印象。
        2019年以来, 业内普遍认为优质创业项目数量有所减少。 但在吴世春看来, 机会就像面对半瓶水。 有些人认为它是半满的, 而另一些人则认为它是半空的。 许多优秀的公司诞生于寒冷的冬天。 对于投资, 吴世春始终有自己的直觉。 在早期投资成功率仅为4%的领域, 吴世春先后投资了大掌门和曲店两个项目, 回报均超过1000倍。 他认为, 投资不能随波逐流, 必须提前布局。 在被媒体关注和被市场追捧之前, 投资该行业, 就有可能获得更高的回报。 近年来, 梅花创投从未参与过千播之战、千团之战、千车之战。 一时间, 国内创投圈以投资渠道作为衡量一只基金是否为主流的标准之一。
        “2016年, 投资者分为投资自行车的和不投资自行车的;2017年, 分为投资现金贷款的和不投资现金贷款的;2018年, 没投资区块链又成了经典投资者。” 吴世春提到。 事实上, 一些风口是打包好的, 这些区域会很快挤走大量的资金, 造成社会资源的浪费。 这个行业也有所体现。 他告诉《华夏时报》记者, 目前业界对风口的认知发生了变化。 此前, 当一个现象级公司突然在某个领域爆发时, 几乎所有的资金都被追捧, 有些资金挤不进去, 会发愁。 但最终发现, 这些项目带来的回报并没有想象中那么高。 尤其是在共享单车之后, 业界对是否追赶这一趋势进行了深刻反思。 同时, 投资追风的企业往往会遇到最终一二级市场倒挂的情况, 这也是目前投资机构面临的一大难题。 不赚钱的企业很难维持. 此外, 随着人口红利的消失, 一个项目很难靠烧钱杀死对手, 从而快速提升估值。 这也是风口难以生产的原因之一。 吴世春认为, 对于没有规模效应和网络效应的商业模式, 烧钱是完全没有价值的。 这些项目的门槛普遍较低, 不能用钱烧掉壁垒。 无论是资金壁垒还是规模壁垒, 即使估值短暂上涨, 也会迅速下跌。 只要成本较低, 新项目可以随时进入。 对于吴世春来说,

目前市场上没有明显的风口, 热点散落, 是好事。 在中国的任何一个细分行业, 都有超过20到3000万人, 超过一个欧洲国家的总人口。 大公司仍有机会在这些领域崭露头角。 找穷、聪明、有抱负的年轻人都说早期投资就是投资人, 吴世春有自己的看人方法论。 他认为, 新经济的核心是人, 人是优秀的企业家。 企业只能在企业家的思维空间中成长, 创始人的学习和认知能力是团队的天花板。 可以计算商业模型、经济模型、用户数据等。 唯一无法计算的是创始人的成长潜力。 顶级创始人的潜力很难估计。 吴世春曾公开提出一个公式:一流团队+三流方向=二流项目; 三等队+一流方向=四等成绩。 一个企业90%的价值在于团队。 一个团队80%的价值在创始人身上。 在众多背景闪耀的创始人中, 吴世春似乎特别倾向于“小镇青年”。 他在接受华夏时报记者采访时表示, 新经济领域的项目对资源的依赖度并不高。 小城镇的年轻人想要改变自己的命运, 所以他们有很强的自驱力; 他们能从百万甚至千万中脱颖而出, 来到已经是龙凤九城的大城市。 与此同时, 这些人一路走出来, 竞争意识也很强。 我们投资的创始人一般具有三个特征:穷、聪明、渴望。 牛电科技创始人李一男是吴世春喜欢的“小镇青年”之一。 2015年李一男入狱后, 大部分投资人急于撤资, 梅花创投成为坚持的少数。 吴世春顶住压力, 连续3轮继续超重。 同时, 他还动用了自己所有的人脉资源, 劝说其他人留下或者进入游戏。 2018年, 牛电科技登陆纳斯达克。 业内称, 像牛电这样创始人入狱, 投资人将其推向市场的项目, 在历史上是罕见的。 此外, 店长叶凯、童城罗敏、刘春河都是给吴世春带来高回报的“小镇青年”。 有个小插曲, 吴世春在项目开发困难时期两次向叶凯借钱。 对于福友卡车山丹丹, 吴世春的评价是, 她说话时铿锵有力, 眼神坚定, 是一个非常自信的人。 所以, 在高手如云的货运赛道上, 吴世纯不理会大家的反应。当时投资了“后来者”福佑卡车。 如今, 福友卡车已完成D轮融资, 实现弯道超车, 成为整车平台领军品牌。 在他的逻辑中, 投资是技能、冒险和社交的结合, 就像他对扑克和滑雪的热爱一样。 “看到机会就大胆跟注, 缺乏机会就勇敢弃牌。创业者就像自己的王牌, 一旦发现自己有一手好牌, 就必须敢于下注到All-in。” Angel 完成了向 Plum Ventures 的过渡。 吴世春告诉《华夏时报》记者, 这五年来, 美华越来越自信, 在人脉和品牌方面也积累了不少。 “我们需要像风险投资这样的武器, 为创业者提供更多的弹药, 为基金带来更高的回报。” 未来, 美华创投将继续提供投后服务。 吴世春认为, 找到好项目只是投资工作的起点, 做好投后增值服务是提高投资成功率的重要因素。 Plum Ventures 一半以上的人力和精力都花在了为被投企业的投后服务上。 目前, 梅花创投已经建立了一个活跃的、自组织的Portfolio社区“梅花帮”, 让梅花300多家姐妹公司实现有效链接, 互帮互助。 梅花帮不是帮帮, 而是帮帮。 吴世春说, “对于创业者来说, 我们希望扮演三个角色:做创业者的肩膀, 依靠和踩踏;做创业者的眼睛, 发现他们尚未发现的趋势和问题;做 联络企业家之间的桥梁, 促进合作交流, 实现各种资源的有效对接。”

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